PoS矿池万亿生意的背后
| 路 这是一场总市值已经近万亿的生意，万向、火币、Coinbase等早已闻风布局。 2019年，一种基于PoS挖矿机制而产生的一种商业模式――Staking Economy，被认为是区块链行业里具有商业潜质的领域。 当前的80个PoS或类PoS项目，其总市值已达1453亿美元。 随着未来行情的变化，这80个PoS或类PoS项目，每年因增发给节点或用户的Staking奖励，其经济价值将难以估量。 有节点服务商称：如果运营好10个Staking节点，其盈利能力超过一家上市公司了。 01 Staking Economy模式下的暴利 2019年4月2日，晚上10:30，位于北京东城区的优客工场会议厅里，作为Wetez创始人的Kamie，结束了一段15分钟的演讲，其演讲主题为《Staking Economy的风险》。 Wetez是基于跨链明星项目Cosmos、Tezos的中国节点运营服务商，通过节点钱包或节点矿池，为用户提供参与链上抵押代币进行验证出块获取分红奖励的服务，作为节点，Wetez则会对用户收取相应比例的服务费。 这种服务区别基于PoW共识机制的比特币矿池业务，主要基于PoS、DPoS或PoW+PoS双共识机制的区块链项目，为用户提供Staking(区块链的节点验证，被称为Staking)服务。 用户(代币持有者)通过质押、投票、授权委托和锁定等行为获取交易费、区块奖励以及分红等收益，提供这种服务的节点，则被称为(Staking-as-a-Service,StaaS)。用户通过在节点获取收益的方式，被称为Staking Economy。 同时，自身持有大量代币的节点本身也可以参与到Staking当中，获得的分红收益将是一笔很可观的数额。 以Cosmos为例，其原生代币ATOM初始发行量约2.4亿，每年按初始发行量的1/3进行增发，(即0.8亿枚ATOM)奖励给验证者。 当前，尽管ATOM还未能在交易所公开交易，但根据深链财经了解到，ATOM的OTC均价已被炒到1美元，按场外价格计算，其增发产生的价值奖励就达0.8亿美元。 下图为《Staking Economy #14: Staking Goes Mainstream》一文列出的目前全球主要基于PoS、DPoS或PoW+PoS双共识机制的区块链项目，除此之外，以太坊和Cardano最终路线也是pos机制。 路 △图片来自《Staking Economy #14: Staking Goes Mainstream》 该文作者Felix Lutsch指出，我们在Staking Rewards的朋友们不断地添加新的数据，现在可视化了所有Staking项目： PoS(例如Tezos和Cosmos)、DPoS(例如EOS和Tron)和Masternodes(例如Dash))的总价值。 根据他们的数据，在撰写本文时，这些抵押代币的总价值近50亿美元。 根据数链评级统计，80个PoS或类PoS项目的总市值已达1453亿美元，Staking的收益区间在[0.02%，156.23%]，其中Livepeer的权益收益率最高，为156.23%。 EOS发行总量10亿，每年增发5%，超级节点会获得1%。 即使以当前约5.8美元一枚来计算，21个超级节点的Staking Economy总收益最高达0.58亿元。 随着未来行情的变化，这80个PoS或类PoS项目，每年因增发给节点或用户的Staking奖励，其经济价值将难以估量。 有业内人士认为，PoW的早期挖矿模式造就了比特大陆、嘉楠耘智、亿邦国际这样百亿市值的矿机厂商巨头和bt、antpool、f2pool这样的大型矿池。 而PoS项目的觉醒，那些对挖矿行业垂涎已久的资本方，很可能会伺机进入到Staking Economy的蓝海。 02 利润或超过一家上市公司 2018年7月，Kamie就已经着手准备PoS节点钱包Wetez和Cosmos、Tezos等节点的搭建。 “我们是国内比较早注意到Staking商机的团队”，Kamie讲到。 当时Wetez对很多PoS项目进行评估，项目热度、上线时间、代币门槛和项目年收益是四个主要评估维度。 “项目热度决定用户在节点的参与度，上线时间决定节点参与的时机，代币门槛是建设某些节点的硬性指标、年收益决定节点自身和用户的利润”，凭着半年多的节点运营经验，Kamie总结了四个评估维度的基本逻辑。 Kamie告诉深链财经：“我们一般会根据自身的资金量挑选进入门槛不是很高的的项目去搭建节点，像LOOM我们也想做，但是我们团队并没有125万个LOOM。” 对于Staking而言，节点最大的成本，实际上是持有代币的数量，而不是运营成本。Wetez在建设Tezos节点之初，就开始寻求Tezos大户支持。 但节点运营也并非一帆风顺。尽管Wetez团队对Cosmos的主网上线提前做好了准备，但他们没想到的是，原本预计在2018年年底上线的Cosmos直到2019年3月才上线，Cosmos的进度曾让Wetez的现金流一度吃紧。 Tezos的运营负责人张先生，一边参与PoS节点的运营和搭建，另一方面在公众号撰写对PoS经济的文章，并向业内相关社区注重区块链技术的用户进行思考性的输出。 Cobo钱包是在2018年5月就推出的Staking服务，当时接入了LBTC一个币种。目前，Cobo钱包接入了包括DCR、VET、Dash等在内的5个类PoS币种。 Cobo一位工作人员告诉深链财经，PoS增益就是针对节点挖矿而产生收益的PoS币种，比如XZC和IOST，我们提供类似于一键投票的功能，用户转到增益账户即可享受不低于主动投票的收益，对于需要搭节点的币种，用户也不需要自己搭建节点。 除了Tezos和Cobo，HuobiPool和万向系的HashQuark也布局到PoS节点服务当中，火币目前支持CMT、IOST、ONT等币种，并发行了HPT矿池代币。 而作为IOST、CMT的深圳超节点，其创始人赵传林向深链财经表示，我们还在等待参与Polkadot的节点，像LOOM这样的技术驱动型项目，能做成10个节点，盈利能力超过一家上市公司了。 但Kamie讲到：“尽管最近Staking Economy被炒，但当下并没有更多资本进来，都在观望。” 03 两极分化的状态 Staking Economy并没有一个明确的中文翻译，也没有被收录维基百科，之所以在近期突然火起来，一是由于像Cosmos、Polkadot、Cardano这类PoS在2019年这个时间点先后启动主网，在大部分业内人士中达成了价值共识。 Kamie认为，另外一个原因是Coinbase在不久前领投了一家名为Staking.us的Staking节点服务商，这笔投资被国内媒体报道，引发了一股以Staking Economy为导向的话题度。 相比于国内Staking Economy干炒不热的尴尬境地，国外的Staking Economy则小有规模。 光Cosmos的验证服务商就有100家，根据hubble浏览器显示，Cosmos前期的100个节点限制名额不仅已满，而且其代币质押率已经达到50%。 一方面，像Staking.us、StakeCapital、Chorus One这样的知名节点服务商已早早加入到委托代理服务当中。 另一方面，像Coinbase、WinklevossCapital这样的资本以投资Staking.us的方式布局Staking行业。 作为提供Staking服务的Chorus One，当前正在参与Cosmos、LOOM的两个节点建设当中，Chorus One研究员Felix Lutsch告诉深链财经，未来还会为用户提供Polkadot的质押验证服务。 Kamie认为，国外的Staking节点，更喜欢集中在某一个价值项目上深耕，他们喜欢做治理、开发和决策。 他们会有技术方面的思考输出，而不单单像国内的一些节点，单纯奔着Staking收益而来，甚至国内的新进节点，会以低手续费作为竞争手段，而不去做社区。 据Kamie观察，国外的Staking节点比较专注、细分化，Staking.us主要服务于机构，Chorus One针对个人户，而像TezosCapital和Sky，则分别专注于Tezos、Cosmos链本身。 04 风险依旧 尽管在Kamie看来，Staking Economy未来可期，但Staking节点本身也存在很大的风险。 Kamie认为，Staking Economy最大的风险来自PoS权益机制本身，Kamie归结为三点：代币锁定周期、系统Slasher、奖励丢失。 其基本逻辑和PoS的共识机制有一定因果关系。 作为工作量证明(Work-of-Stake,PoW)的替代算法，不论是2012年被Sunny King提出的权益证明(Proof-of-Stake,PoS)，还是类股权证明的委托权益证明(Delegated Proof of Stake,DPoS)，在设计之初都忽略了“无利害关系”(nothing at stake)这一重要问题。 无利害关系：即在出现分叉的情况下，权益持有者有动机在由分叉形成的两条链上都下赌注，更有可能出现双重支付问题。 为了解决节点生产区块只会产生奖励，而不会对其实施作恶惩罚的问题， Vitalik等人提出了一种称之为Slasher的惩罚性证明算法，使节点作恶成本大于质押股权的成本。这里请注意三个词：赌注、惩罚和质押。 在PoS机制的项目中，不论是普通代币持有人还是机构投资者，想要获得Staking奖励，可以通过自建一个节点，选择支持Staking的钱包、节点等第三方专业节点验证服务商进行质押代币，获取分红，而服务商则会从中按比例收取一定的服务费(自建节点除外)。 对于作恶的节点，如果威胁到系统安全，系统会进行Slasher，罚没掉大于抵押成本的代币；节点进行验证但没有出块，造成奖励丢失。 目前业界认同的代币锁定时间为20天左右，代币在锁定期间内，节点无法进行代币资产变换或者或出售行为，在币价发生剧烈波动的时候，这对巨额代币持有者而言，因无法及时套现造成的损失将不可估量。 |
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